The effect of disclosing social responsibility on the market value of Islamic banks listed on the Amman Stock Exchange
DOI:
https://doi.org/10.37375/esj.v4i2.2230Keywords:
market value, disclosure of social responsibility, Islamic banks, Amman Stock ExchangeAbstract
Abstract
This study aimed to investigate the impact of disclosure of social responsibility on the market value of Jordanian Islamic banks listed on the Amman Stock Exchange. The study followed the descriptive and analytical approach based on the content analysis method for Jordanian Islamic banks, which numbered (3) banks listed on the Amman Stock Exchange during the period (2010-2018); To measure the market value, Tobin's Q model was used, while an index was used to measure the disclosure of social responsibility as an independent variable. Based on the descriptive analysis and multiple linear regression analysis, the results showed that the largest disclosure of the social responsibility dimensions recorded during the period (2010-2018) was the disclosure of social responsibility towards society at a rate of (52.8%), while the lowest disclosure rate was (20.3 %) Moreover, were to disclose the social responsibility towards employees; the study also revealed that the average market value of Islamic banks during the study period amounted to (1.015). Moreover, the study revealed that there is a statistically significant impact of the dimension of the disclosure of responsibility towards the environment, and after the disclosure towards customers on the market value in the Islamic banks listed on the Amman Stock Exchange, and it disclosed that there is no statistically significant impact of the disclosure of responsibility towards society. After the disclosure of the responsibility towards employees. Finally, the results indicate that there is no statistically significant impact of the disclosure of social responsibility on the market value. These results provide important evidence for the Jordanian supervisory authorities (the Central Bank and others). Therefore, the study recommends that Jordanian Islamic banks be urged and directed to pay more attention to social responsibility. In addition, try to single out a specialized department for it that takes care of its four dimensions (the environmental dimension, the societal dimension, the workers dimension and the customer dimension).
References
قائمة المراجع
أولاً: المراجع العر بية:
اميرة، (2009) أثر الإفصاح المالي والمحاسبي على القيمة السوقية للسهم دراسة حالة لشركة مدرجة في بورصة الجزائر. رسالة ماجستير غير منشورة ، جامعةة منتوري قسنطينة الجزائر.
ابن عزوزو إيمان وابن ساسيي إلياس ) 2015 ( أثر المسؤولية الاجتماعية على الأداء المالي في المؤسسات الاقتصاد ة: دراسة ميدانية لعيلة من المؤسسات الاقتصادية الجزائرية خلال الفترة 2009-2013، مجلة أداء المؤسسات الجزائرية العدد ) 7(و ص ص 87-102 - .
البكري تامر ياسر ) 2001 ( التسويق والمسؤولية الاجتماعيةو دار وائل للنشر، عامان: الأردن
جبريل، رامي صلاح (2020) تحليل البيانات خطوة بخطوة في (SPSS) ، الطبعة الأولى دار الكتب الوطنية بنغازي ليبيا.
الحكيم، منير سليمان ) 2014 ( المسؤولية الاجتماعية من وجوة نظر المتعاملين مع المصارف الإسلامية الأردنية مجلة البلقاء للبحوث والدراسات، المجلد (17) العدد (2) ص ص 15-58.
الدباس، قاسم احمد ) 2016 ( أثر جودة التدقيق على القيمة السوقية للسو في البلوث الأردنية المدرجة في بورصة عمان اط وحة دكتوراه غي منشورهو جامعة العلوم الإسلاميةو عمان و الاردن
درحمون، حنان ) 2016 ( قياس مدا الإفصاح عن الدور الاجتماعي للمصارف الإسلامية: دراسة تطبيقية على بعض المصارف الإسلامية مجلة الاقتصاد والتنمية البشريةو الجزائر العدد (15) ص ص 280- 295.
الزيود عبدالناصرطلب (2013) المسؤولية الاجتماعية للبنوك العاملة في الأردن (2008-2010) دراسات في العلوم الإدارية المجلد (40) العدد (1) ص ص 75-85.
الشراح، رمضان ) 2014 ( المسؤولية الاجتماعية والتنموية للبلوك الإسلامية ودورها في دعم المشروعات الصغيرة دراسة مقدمة لورشة العمل الخامسة لمركز الكويت للاقتصاد الإسلامي ، الكو ت.
عابدو محمد نواف ) 2018 ( أثر الأداء المالر للبلوك وقيمتها التسويقية على المسؤولية الاجتماعية: دراسة تطبيقية على قطاع البنوك والخدمات المالية في بورصة فلسطين، مجلة كلية فلسطين التقنية للأبحاث والدراسات، العدد ) 8(و ص ص: 808
ر عحليل البيانات الاح ائيةو ط 0و جامعة الأزهرو لهةو فلس ين SPSS عكاشةو إمود خالد ) 0220 ( استخدام نظام •
(Tobin's العوداتو أند ابراهي سالد ) 0208 ( أثر الإفصاح عن المسؤولية الاجتماعية على القيمة السوقية للبلوث التجار ة الأردنية وفقا للموذج •
دراسة اختبار ة على البلوث التجار ة الأردنية رسالة ماجستي غي منشورةو جامعة الشرو الاوسطو عمانو الاردن Q)
عودةو إمد حسام ) 0202 ( أثر القيمة الاقتصاد ة المضافة ومؤشر توبين )الكللة الاستبدالية( على أداء الشرمات المسااة العامة في الأردن أط وحة •
دكتوراه غي منشورةو جامعة عمان العربيةو الأردن
عياشو إمد صالح علي ) 0202 ( المسؤولية الاجتما،ية للم ارف الإسلامية: طبيعت ا وأىميت ا البل الإسلامي للتلميةو جدة •
عسوطو رنا مص لي ) 0208 ( أثر مستوا الإفصاح عن أبعاد الاستدامة على القي السوقية للبلوث التجار ة الأردنية اط وحة دكتوراه غي منشورةو •
جامعة العلوم الإسلاميةو عمانو الأردن
عيسىو إمد عبد ا ) 0202 ( أثر الافصاح عن ا وممة والمسؤولية الاجتماعية على القيمة السوقية •
للشرمات الصلاعية المدرجة في سوو عمان للأوراو المالية. رسالة ماجستي غي منشورة، جامعة الشرو الأوسطو عمانو الأردن
- قمانو مص لى ) 0202 ( أثر المسؤولية الاجتماعية على الأداء المالر في المؤسسات الاقتصاد ةو مجلة رؤى اقت اديةو ص ص: 0 •
http://dspace.univ-msila.dz:8080//xmlui/handle/123456789/14818
اللوحو نبيلإ؛ را يو أيمن ) 0202 ( مدا ت بيق البلوث العاملة في فلس ين للمسؤولية الاجتماعية. •
. http://dspace.up.edu.ps/xmlui/handle/123456789/159
الميرر و عبد ا ميد عبد اللتاح ) 0222 ( الإدارة الاستراتيجية في البلوث الإسلامية المع د الإسلامر للبحوث لتدريبو جدةو 0222 و ص: 200 •
ملدورو إمد إمد إمد إبراهي ) 0208 ( دراسة واختبار العلاقة السببية بين الإفصاح عن المسؤولية الاجتماعية للشرمات والاداء المالر للشرمات •
- بالت بيق على البلوث التجار ة اللبلانية مجلة المحاسبة والم اجعةو ص ص: 003
نادرو ىاد الياس ) 0202 ( أثر الملكية الإدار ة في القيمة السوقية للشرمات المدرجة في سوو دمشق للأوراو المالية )دراسة اختبار ة باستخدام •
-02 :0 ) مجلة جامعة عش ين للبحوث والدراسات العلمية، سلسلة العلوم الاقتصاد ة والقانونية ) 32 )Tobin’s Q
اللجارو جميلإ حسن ( 0202 ( أثر التوجك يو أنش ة المسؤولية الاجتماعية من قبلإ ملشلت الأعمال على الأداء المالر: دراسة ت بيقية على الشرمات •
- المسااة العامة المدرجة في بورصة فلس ين مجلة جامعة الخليل للبحوثو ابلد ) 00 ( العدد ) 0(: ص ص: 28
اللجارو جميلإ حسن ( 2013 ) . مدا تاثس الرفة المالر على الأداء المالر للشرمات المسااة العامة المدرجة في بورصة فلس ين : دراسة اختبار ة . مجلة •
.281 – 318 : 1 ( جامعة الأزى بغزة، ( 15
دراسة ت بيقية على عيلة من الشرمات :) Tobin’s Q) اللعيميو شواب الد ن حمد ) 2012 ) التلبؤ باداء ور ية الشرمات باستخدام معادلة •
( المدرجة في سوو الع ا رو للأوراو المالية و مجلة دراسات محاسبية وماليةو ( 20
ااي و عبد الرزاو ) 0222 ( الم ارف الإسلامية بين النظ ية والتلبيق دار أسامة لللشر والتوز ةو عمانو الأردن. •
) www.mop.gov.jo( وزارة التخليط ) 0202 ( اجتماع اللجلة الوهلية العليا للتلمية المستدامةو متاح على الموقة الإلكترومم الرةي
ثانياُ: المراجع الانجليزية:
Abbasi, T. H. (2012). Corporate social responsibility disclosure: A comparison between Islamic and conventional financial institutions in Bahawalpur region.Abu Farha1, Enas & Alkhalaileh, Mahmoud (2016). The Relationship between Corporate Social Responsibility's Disclosure and Financial Performance: An Empirical Study of Jordanian Companies Listed on Amman Stock Exchange. Jordan Journal of Business Administration, 12(2), 401-415.
Achua, J. K.(2018). Corporate social responsibility in Nigerian banking systems. Society and Business Review,(3:1),pp.57-71.
American Accounting Association (AAA) (1976). Report of the committee on the measurement of social costs. The accounting review, supplement volume, accounting for social performance.
Bansal, P., & Kandola, S. (2004). Corporate social responsibility: Why good people behave badly in organizations. Ivey Business Journal, 68(4), 1-5.
Bryman, A., & Cramer, D. (2002). Quantitative data analysis with SPSS release 10 for Windows: a guide for social scientists. 2ed ed, East Sussex: Routledge.
Cho, S.J.; Chung, C.Y.; Young, J. (2019). Study on the relationship between CSR and financial performance. Sustainability 2019, 11, 343. [CrossRef]
Dorasamy, N.(2013). Corporate social responsibility and ethical banking for developing economies. Journal of Economics and Behavioral Studies ,(5:11),pp.777-785.
Gaio, Cristina & Raposob, Clara (2011). Earnings quality and firm valuation: international evidence, AFAANZ Accounting and Finance (51) ,467–499
Ghasempour, A., & Yusof, M. A. M. (2014). Quality of Intellectual Capital and ---- Accounting, 3(02), 59.
Griffin, J. J., & Mahon, J. F. (1997). The corporate social performance and corporate financial performance debate: Twenty-five years of incomparable research. Business & society, 36(1), 5-31.
Griliches, Z. & Hausman, J. (1986) Errors in variables in panel data, Journal of Econometric, 31 (1), 93-118.
Gujarati, D, N, (2004), Basic Econometrics (4th Ed), UNA, New York: (2) McGraw Hill.
Jin, K. G., & Drozdenko, R. G. (2010). Relationships among perceived organizational core values, corporate social responsibility, ethics, and organizational performance outcomes: An empirical study of information technology professionals. Journal of Business Ethics, 92(3), 341-359.
Kennedy, P. 1998. A Guide to Econometrics, 4th ed. Oxford Blackwell.
Lu, C. W. (2012). Earnings Quality, Risk-taking and Firm Value: Evidence from Taiwan. International Proceedings of Economics Development and Research, 50(24), 119-123.
McWilliams, A., and Siegel, D. 2000. Corporate social responsibility and financial performance: correlation or misspecification? Strategic Management Journal, 21, 603-609.
Nehme, A., Charbel, E. and Aline, T.(2013). The CSR’s influence on customer behavior in the Lebanese banking sector .International Strategic Management Reviw,1,pp.42-58.
Odetayo, T. A., Adeyemi, A. Z., & Sajuyigbe, A. S. (2014). Impact of Corporate Social Responsibility on Profitability of Nigeria Banks. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 4(8), 252.
Ross, S.A., Westerfield, R.W., & Jordan, B.D. (2002), Fundamentals of Corporate Finance, (6 th ed.,), Boston: The McGraw−Hill Companies USA.
Rountree, B., Weston, J. P., & Allayannis, G. (2008). Do investors value smooth performance?. Journal of Financial Economics, 90(3), 237-251.
Tobin, J. (1969) A general equilibrium approach to monetary theory, Journal of money credit and banking, 1 (1).
Akben- Selcuk, E. (2019). Corporate social responsibility and financial performance: The moderating role of ownership concentration in Turkey. Sustainability, 11(13), 3643.__
